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世紀新能源網(wǎng)報道：2015年12月31日國家發(fā)展改革委辦公廳向各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團、黑龍江農(nóng)墾總局發(fā)展改革委，相關(guān)省（區(qū)、市）經(jīng)信委（工信委、工信廳、經(jīng)信局），有關(guān)中央管理企業(yè)關(guān)于印發(fā)《綠色債券發(fā)行指引》的通知，發(fā)改辦財金[2015]3504號文件。
據(jù)悉，為貫徹落實黨的十八大和十八屆二中、三中、四中、五中全會精神，按照《中共中央國務(wù)院關(guān)于加快推進生態(tài)文明建設(shè)的意見》、《中共中央國務(wù)院關(guān)于印發(fā)生態(tài)文明體制改革總體方案的通知》要求，為進一步推動綠色發(fā)展，促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化和發(fā)展方式加快轉(zhuǎn)變，發(fā)改委制定了《綠色債券發(fā)行指引》。
發(fā)改委要求各單位要請認真貫徹文件精神，發(fā)揮企業(yè)債券融資作用，積極探索利用專項建設(shè)基金等建立綠色擔(dān)保基金，加強與相關(guān)部門在節(jié)能減排、環(huán)境保護、生態(tài)建設(shè)、應(yīng)對氣候變化等領(lǐng)域項目投融資方面的協(xié)調(diào)配合，努力形成政策合力，破解資源環(huán)境瓶頸約束，推動發(fā)展質(zhì)量和效益提高，加快建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會。
附：《綠色債券發(fā)行指引》全文
為貫徹落實黨的十八大和十八屆二中、三中、四中、五中全會 精神,按照《中共中央國務(wù)院關(guān)于加快推進生態(tài)文明建設(shè)的意見》、 《中共中央國務(wù)院關(guān)于印發(fā)生態(tài)文明體制改革總體方案的通知》要 求,積極發(fā)揮企業(yè)債券融資對促進綠色發(fā)展、推動節(jié)能減排、解決 突出環(huán)境問題、應(yīng)對氣候變化、發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)等支持作用,引 導(dǎo)和鼓勵社會投入,助力經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化和發(fā)展方式加快轉(zhuǎn)變, 制定本指引。
一、適用范圍和支持重點
綠色債券是指,募集資金主要用于支持節(jié)能減排技術(shù)改造、綠 色城鎮(zhèn)化、能源清潔高效利用、新能源開發(fā)利用、循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展、 水資源節(jié)約和非常規(guī)水資源開發(fā)利用、污染防治、生態(tài)農(nóng)林業(yè)、節(jié) 能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、低碳產(chǎn)業(yè)、生態(tài)文明先行示范實驗、低碳試點示范等 綠色循環(huán)低碳發(fā)展項目的企業(yè)債券。現(xiàn)階段支持重點為:
(一)節(jié)能減排技術(shù)改造項目。包括燃煤電廠超低排放和節(jié)能 改造,以及余熱暖民等余熱余壓利用、燃煤鍋爐節(jié)能環(huán)保提升改造、 電機系統(tǒng)能效提升、企業(yè)能效綜合提升、綠色照明等。
(二)綠色城鎮(zhèn)化項目。包括綠色建筑發(fā)展、建筑工業(yè)化、既 有建筑節(jié)能改造、海綿城市建設(shè)、智慧城市建設(shè)、智能電網(wǎng)建設(shè)、 新能源汽車充電設(shè)施建設(shè)等。
(三)能源清潔高效利用項目。包括煤炭、石油等能源的高效 清潔化利用。 (四)新能源開發(fā)利用項目。包括水能、風(fēng)能、核能、太陽能、 生物質(zhì)能、地?zé)?、淺層地溫能、海洋能、空氣能等開發(fā)利用。
(五)循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展項目。包括產(chǎn)業(yè)園區(qū)循環(huán)化改造、廢棄物 資源化利用、農(nóng)業(yè)循環(huán)經(jīng)濟、再制造產(chǎn)業(yè)等。
(六)水資源節(jié)約和非常規(guī)水資源開發(fā)利用項目。包括節(jié)水改 造、海水(苦咸水)淡化、中水利用等。
(七)污染防治項目。包括污水垃圾等環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),大 氣、水、土壤等突出環(huán)境問題治理,危廢、醫(yī)廢、工業(yè)尾礦等處理 處置。
(八)生態(tài)農(nóng)林業(yè)項目。包括發(fā)展有機農(nóng)業(yè)、生態(tài)農(nóng)業(yè),以及 特色經(jīng)濟林、林下經(jīng)濟、森林旅游等林產(chǎn)業(yè)。
(九)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)項目。包括節(jié)能環(huán)保重大裝備、技術(shù)產(chǎn)業(yè) 化,合同能源管理,節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)基地(園區(qū))建設(shè)等。
(十)低碳產(chǎn)業(yè)項目。包括國家重點推廣的低碳技術(shù)及相關(guān)裝 備的產(chǎn)業(yè)化,低碳產(chǎn)品生產(chǎn)項目,低碳服務(wù)相關(guān)建設(shè)項目等。
(十一)生態(tài)文明先行示范實驗項目。包括生態(tài)文明先行示范 區(qū)的資源節(jié)約、循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展、環(huán)境保護、生態(tài)建設(shè)等項目。
(十二)低碳發(fā)展試點示范項目。包括低碳省市試點、低碳城 (鎮(zhèn))試點、低碳社區(qū)試點、低碳園區(qū)試點的低碳能源、低碳工業(yè)、 低碳交通、低碳建筑等低碳基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及碳管理平臺建設(shè)項目。
我委將根據(jù)實際情況,適時調(diào)整可采用市場化方式融資的綠色 項目和綠色債券支持的范圍,并繼續(xù)創(chuàng)新推出綠色發(fā)展領(lǐng)域新的債 券品種。
二、審核要求
(一)在相關(guān)手續(xù)齊備、償債保障措施完善的基礎(chǔ)上,綠色債 券比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序,提高審核效率。
(二)企業(yè)申請發(fā)行綠色債券,可適當(dāng)調(diào)整企業(yè)債券現(xiàn)行審核 政策及《關(guān)于全面加強企業(yè)債券風(fēng)險防范的若干意見》中規(guī)定的部 分準入條件:
1、債券募集資金占項目總投資比例放寬至 80%(相關(guān)規(guī)定對 資本金最低限制另有要求的除外)。
2、發(fā)行綠色債券的企業(yè)不受發(fā)債指標限制。
3、在資產(chǎn)負債率低于 75%的前提下,核定發(fā)債規(guī)模時不考察 企業(yè)其它公司信用類產(chǎn)品的規(guī)模。
4、鼓勵上市公司及其子公司發(fā)行綠色債券。 (三)支持綠色債券發(fā)行主體利用債券資金優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。在 償債保障措施完善的情況下,允許企業(yè)使用不超過 50%的債券募集 資金用于償還銀行貸款和補充營運資金。主體信用評級 AA+且運營 情況較好的發(fā)行主體,可使用募集資金置換由在建綠色項目產(chǎn)生的 高成本債務(wù)。
(四)發(fā)債企業(yè)可根據(jù)項目資金回流的具體情況科學(xué)設(shè)計綠色 債券發(fā)行方案,支持合理靈活設(shè)置債券期限、選擇權(quán)及還本付息方 式。
(五)對于環(huán)境污染第三方治理企業(yè)開展流域性、區(qū)域性或同 類污染治理項目,以及節(jié)能、節(jié)水服務(wù)公司以提供相應(yīng)服務(wù)獲得目 標客戶節(jié)能、節(jié)水收益的合同管理模式進行節(jié)能、節(jié)水改造的項目, 鼓勵項目實施主體以集合形式發(fā)行綠色債券。
(六)允許綠色債券面向機構(gòu)投資者非公開發(fā)行。非公開發(fā)行 時認購的機構(gòu)投資者不超過二百人,單筆認購不少于 500 萬元人民 幣,且不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。
三、相關(guān)政策
(一)地方政府應(yīng)積極引導(dǎo)社會資本參與綠色項目建設(shè),鼓勵 地方政府通過投資補助、擔(dān)保補貼、債券貼息、基金注資等多種方 式,支持綠色債券發(fā)行和綠色項目實施,穩(wěn)步擴大直接融資比重。
(二)拓寬擔(dān)保增信渠道。允許項目收益無法在債券存續(xù)期內(nèi) 覆蓋總投資的發(fā)行人,僅就項目收益部分與債券本息規(guī)模差額部分 提供擔(dān)保。鼓勵市級以上(含)地方政府設(shè)立地方綠色債券擔(dān)?；?金,專項用于為發(fā)行綠色債券提供擔(dān)保。鼓勵探索采用碳排放權(quán)、 排污權(quán)、用能權(quán)、用水權(quán)等收益權(quán),以及知識產(chǎn)權(quán)、預(yù)期綠色收益 質(zhì)押等增信擔(dān)保方式。
(三)推動綠色項目采取“債貸組合”增信方式,鼓勵商業(yè)銀行 進行債券和貸款統(tǒng)籌管理。“債貸組合”是按照“融資統(tǒng)一規(guī)劃、債貸 統(tǒng)一授信、動態(tài)長效監(jiān)控、全程風(fēng)險管理”的模式,由銀行為企業(yè) 制定系統(tǒng)性融資規(guī)劃,根據(jù)項目建設(shè)融資需求,將企業(yè)債券和貸款 統(tǒng)一納入銀行綜合授信管理體系,對企業(yè)債務(wù)融資實施全程管理。 (四)積極開展債券品種創(chuàng)新。對于具有穩(wěn)定償債資金來源的 綠色項目,可按照融資—投資建設(shè)—回收資金封閉運行的模式,發(fā) 行項目收益?zhèn)?項目回收期較長的,支持發(fā)行可續(xù)期或超長期債券。
(五)支持符合條件的股權(quán)投資企業(yè)、綠色投資基金發(fā)行綠色 債券,專項用于投資綠色項目建設(shè);支持符合條件的綠色投資基金 的股東或有限合伙人發(fā)行綠色債券,擴大綠色投資基金資本規(guī)模。
(六)為推動綠色項目建設(shè)資金足額到位,鼓勵綠色項目采用 專項建設(shè)基金和綠色債券相結(jié)合的融資方式。已獲準發(fā)行綠色債券 的綠色項目,且符合中央預(yù)算內(nèi)投資、專項建設(shè)基金支持條件的, 將優(yōu)先給予支持。
據(jù)悉，為貫徹落實黨的十八大和十八屆二中、三中、四中、五中全會精神，按照《中共中央國務(wù)院關(guān)于加快推進生態(tài)文明建設(shè)的意見》、《中共中央國務(wù)院關(guān)于印發(fā)生態(tài)文明體制改革總體方案的通知》要求，為進一步推動綠色發(fā)展，促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化和發(fā)展方式加快轉(zhuǎn)變，發(fā)改委制定了《綠色債券發(fā)行指引》。
發(fā)改委要求各單位要請認真貫徹文件精神，發(fā)揮企業(yè)債券融資作用，積極探索利用專項建設(shè)基金等建立綠色擔(dān)保基金，加強與相關(guān)部門在節(jié)能減排、環(huán)境保護、生態(tài)建設(shè)、應(yīng)對氣候變化等領(lǐng)域項目投融資方面的協(xié)調(diào)配合，努力形成政策合力，破解資源環(huán)境瓶頸約束，推動發(fā)展質(zhì)量和效益提高，加快建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會。
附：《綠色債券發(fā)行指引》全文
為貫徹落實黨的十八大和十八屆二中、三中、四中、五中全會 精神,按照《中共中央國務(wù)院關(guān)于加快推進生態(tài)文明建設(shè)的意見》、 《中共中央國務(wù)院關(guān)于印發(fā)生態(tài)文明體制改革總體方案的通知》要 求,積極發(fā)揮企業(yè)債券融資對促進綠色發(fā)展、推動節(jié)能減排、解決 突出環(huán)境問題、應(yīng)對氣候變化、發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)等支持作用,引 導(dǎo)和鼓勵社會投入,助力經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化和發(fā)展方式加快轉(zhuǎn)變, 制定本指引。
一、適用范圍和支持重點
綠色債券是指,募集資金主要用于支持節(jié)能減排技術(shù)改造、綠 色城鎮(zhèn)化、能源清潔高效利用、新能源開發(fā)利用、循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展、 水資源節(jié)約和非常規(guī)水資源開發(fā)利用、污染防治、生態(tài)農(nóng)林業(yè)、節(jié) 能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、低碳產(chǎn)業(yè)、生態(tài)文明先行示范實驗、低碳試點示范等 綠色循環(huán)低碳發(fā)展項目的企業(yè)債券。現(xiàn)階段支持重點為:
(一)節(jié)能減排技術(shù)改造項目。包括燃煤電廠超低排放和節(jié)能 改造,以及余熱暖民等余熱余壓利用、燃煤鍋爐節(jié)能環(huán)保提升改造、 電機系統(tǒng)能效提升、企業(yè)能效綜合提升、綠色照明等。
(二)綠色城鎮(zhèn)化項目。包括綠色建筑發(fā)展、建筑工業(yè)化、既 有建筑節(jié)能改造、海綿城市建設(shè)、智慧城市建設(shè)、智能電網(wǎng)建設(shè)、 新能源汽車充電設(shè)施建設(shè)等。
(三)能源清潔高效利用項目。包括煤炭、石油等能源的高效 清潔化利用。 (四)新能源開發(fā)利用項目。包括水能、風(fēng)能、核能、太陽能、 生物質(zhì)能、地?zé)?、淺層地溫能、海洋能、空氣能等開發(fā)利用。
(五)循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展項目。包括產(chǎn)業(yè)園區(qū)循環(huán)化改造、廢棄物 資源化利用、農(nóng)業(yè)循環(huán)經(jīng)濟、再制造產(chǎn)業(yè)等。
(六)水資源節(jié)約和非常規(guī)水資源開發(fā)利用項目。包括節(jié)水改 造、海水(苦咸水)淡化、中水利用等。
(七)污染防治項目。包括污水垃圾等環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),大 氣、水、土壤等突出環(huán)境問題治理,危廢、醫(yī)廢、工業(yè)尾礦等處理 處置。
(八)生態(tài)農(nóng)林業(yè)項目。包括發(fā)展有機農(nóng)業(yè)、生態(tài)農(nóng)業(yè),以及 特色經(jīng)濟林、林下經(jīng)濟、森林旅游等林產(chǎn)業(yè)。
(九)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)項目。包括節(jié)能環(huán)保重大裝備、技術(shù)產(chǎn)業(yè) 化,合同能源管理,節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)基地(園區(qū))建設(shè)等。
(十)低碳產(chǎn)業(yè)項目。包括國家重點推廣的低碳技術(shù)及相關(guān)裝 備的產(chǎn)業(yè)化,低碳產(chǎn)品生產(chǎn)項目,低碳服務(wù)相關(guān)建設(shè)項目等。
(十一)生態(tài)文明先行示范實驗項目。包括生態(tài)文明先行示范 區(qū)的資源節(jié)約、循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展、環(huán)境保護、生態(tài)建設(shè)等項目。
(十二)低碳發(fā)展試點示范項目。包括低碳省市試點、低碳城 (鎮(zhèn))試點、低碳社區(qū)試點、低碳園區(qū)試點的低碳能源、低碳工業(yè)、 低碳交通、低碳建筑等低碳基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及碳管理平臺建設(shè)項目。
我委將根據(jù)實際情況,適時調(diào)整可采用市場化方式融資的綠色 項目和綠色債券支持的范圍,并繼續(xù)創(chuàng)新推出綠色發(fā)展領(lǐng)域新的債 券品種。
二、審核要求
(一)在相關(guān)手續(xù)齊備、償債保障措施完善的基礎(chǔ)上,綠色債 券比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序,提高審核效率。
(二)企業(yè)申請發(fā)行綠色債券,可適當(dāng)調(diào)整企業(yè)債券現(xiàn)行審核 政策及《關(guān)于全面加強企業(yè)債券風(fēng)險防范的若干意見》中規(guī)定的部 分準入條件:
1、債券募集資金占項目總投資比例放寬至 80%(相關(guān)規(guī)定對 資本金最低限制另有要求的除外)。
2、發(fā)行綠色債券的企業(yè)不受發(fā)債指標限制。
3、在資產(chǎn)負債率低于 75%的前提下,核定發(fā)債規(guī)模時不考察 企業(yè)其它公司信用類產(chǎn)品的規(guī)模。
4、鼓勵上市公司及其子公司發(fā)行綠色債券。 (三)支持綠色債券發(fā)行主體利用債券資金優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。在 償債保障措施完善的情況下,允許企業(yè)使用不超過 50%的債券募集 資金用于償還銀行貸款和補充營運資金。主體信用評級 AA+且運營 情況較好的發(fā)行主體,可使用募集資金置換由在建綠色項目產(chǎn)生的 高成本債務(wù)。
(四)發(fā)債企業(yè)可根據(jù)項目資金回流的具體情況科學(xué)設(shè)計綠色 債券發(fā)行方案,支持合理靈活設(shè)置債券期限、選擇權(quán)及還本付息方 式。
(五)對于環(huán)境污染第三方治理企業(yè)開展流域性、區(qū)域性或同 類污染治理項目,以及節(jié)能、節(jié)水服務(wù)公司以提供相應(yīng)服務(wù)獲得目 標客戶節(jié)能、節(jié)水收益的合同管理模式進行節(jié)能、節(jié)水改造的項目, 鼓勵項目實施主體以集合形式發(fā)行綠色債券。
(六)允許綠色債券面向機構(gòu)投資者非公開發(fā)行。非公開發(fā)行 時認購的機構(gòu)投資者不超過二百人,單筆認購不少于 500 萬元人民 幣,且不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。
三、相關(guān)政策
(一)地方政府應(yīng)積極引導(dǎo)社會資本參與綠色項目建設(shè),鼓勵 地方政府通過投資補助、擔(dān)保補貼、債券貼息、基金注資等多種方 式,支持綠色債券發(fā)行和綠色項目實施,穩(wěn)步擴大直接融資比重。
(二)拓寬擔(dān)保增信渠道。允許項目收益無法在債券存續(xù)期內(nèi) 覆蓋總投資的發(fā)行人,僅就項目收益部分與債券本息規(guī)模差額部分 提供擔(dān)保。鼓勵市級以上(含)地方政府設(shè)立地方綠色債券擔(dān)?；?金,專項用于為發(fā)行綠色債券提供擔(dān)保。鼓勵探索采用碳排放權(quán)、 排污權(quán)、用能權(quán)、用水權(quán)等收益權(quán),以及知識產(chǎn)權(quán)、預(yù)期綠色收益 質(zhì)押等增信擔(dān)保方式。
(三)推動綠色項目采取“債貸組合”增信方式,鼓勵商業(yè)銀行 進行債券和貸款統(tǒng)籌管理。“債貸組合”是按照“融資統(tǒng)一規(guī)劃、債貸 統(tǒng)一授信、動態(tài)長效監(jiān)控、全程風(fēng)險管理”的模式,由銀行為企業(yè) 制定系統(tǒng)性融資規(guī)劃,根據(jù)項目建設(shè)融資需求,將企業(yè)債券和貸款 統(tǒng)一納入銀行綜合授信管理體系,對企業(yè)債務(wù)融資實施全程管理。 (四)積極開展債券品種創(chuàng)新。對于具有穩(wěn)定償債資金來源的 綠色項目,可按照融資—投資建設(shè)—回收資金封閉運行的模式,發(fā) 行項目收益?zhèn)?項目回收期較長的,支持發(fā)行可續(xù)期或超長期債券。
(五)支持符合條件的股權(quán)投資企業(yè)、綠色投資基金發(fā)行綠色 債券,專項用于投資綠色項目建設(shè);支持符合條件的綠色投資基金 的股東或有限合伙人發(fā)行綠色債券,擴大綠色投資基金資本規(guī)模。
(六)為推動綠色項目建設(shè)資金足額到位,鼓勵綠色項目采用 專項建設(shè)基金和綠色債券相結(jié)合的融資方式。已獲準發(fā)行綠色債券 的綠色項目,且符合中央預(yù)算內(nèi)投資、專項建設(shè)基金支持條件的, 將優(yōu)先給予支持。
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